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全球算力市场火爆，带动光模块需求旺盛，新易盛（300502.SZ）经营业绩狂飙式增长。
7月15日，新易盛发布业绩预告，2024年上半年，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为8.10亿—9.50亿元，同比增长180.89%—229.44%。
公司解释称，受益于行业景气度持续提升，高速率产品需求快速增长，公司净利润预计较上年同期大幅增长。
二级市场上，今年以来，新易盛表现突出，7月17日，其收盘价110.55为元/股，较年初翻了一倍多。
根据Wind数据粗略估算，今年以来，持仓新易盛的基金公司合计浮盈约百亿元。
新易盛深耕全球市场，与全球主流的通信设备制造商及互联网厂商建起了良好合作关系。基于此，近两年公司超过80%的营业收入来自海外市场。
新易盛称，公司具备产品优势，其光模块产品近3000种，涵盖了多种标准的通信网络接口、传输速率、波长等技术指标。
连续两季净利倍增
市场景气度持续上升，新易盛的经营业绩继续高速增长。
根据业绩预告，今年上半年，新易盛预计实现净利润8.10亿—9.50亿元，与上年同期的净利润2.88亿元相比，将增加5.22亿—6.62亿元，同比增长幅度为180.89%—229.44%；公司预计实现的扣除非经常性损益后的净利润（以下简称“扣非净利润”）约为8.10亿—9.50亿元，与上年同期的扣非净利润2.84亿元相比，将增加5.26亿—6.66亿元，同比增长幅度为185.11%—234.41%。
今年一季度，新易盛实现的营业收入为11.13亿元，同比增长85.41%；净利润、扣非净利润分别为3.25亿元、3.25亿元，同比增长200.96%、206.71%。
根据半年度业绩预告及一季度报告，公司二季度的净利润、扣非净利润预计数分别为4.85亿—6.25亿元、4.85亿—6.25亿元，较上年同期分别增长167.96%—245.30%、172.47%—251.12%。
上述数据显示，今年一、二季度，公司净利润、扣非净利润均为连续倍增。
新易盛在业绩预告中解释，行业景气度持续提升，高速率产品需求快速增长，公司产品销售情况良好，预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。
随着市场回暖，今年上半年，新易盛实现的净利润、扣非净利润同比增速为250.30%—307.33%、260.13%—320.15%。
近年来，总体而言，新易盛的经营业绩较为出色。
2019年至2022年，公司实现的营业收入分别为11.65亿元、19.98亿元、29.08亿元、33.11亿元，同比增长53.28%、71.52%、45.57%、13.83%；净利润为2.13亿元、4.92亿元、6.62亿元、9.04亿元，同比增长568.68%、131.03%、34.60%、36.51%。
不过，2023年，公司实现的营业收入、净利润分别为30.98亿元、6.88亿元，同比下降6.43%、23.82%，
对此，新易盛解释称，公司国外数据中心市场需求平稳，新产品推进顺利，因部分产品价格根据市场情况进行调整毛利率水平下降，电信市场业务受行业结构性调整需求减弱，导致营收净利出现下降。
800G产品批量出货
新易盛的经营业绩大幅增长，一方面与行业景气度上升有关，一方面与公司自身技术、产品等有关。
在2023年年报中，新易盛称，公司是一家专注于光通信领域传输和接入技术的国家高新技术企业，建有四川省高速光通信用光模块技术工程实验室。公司一直以来高度重视新技术和新产品研发，坚持以市场为导向的研发理念，取得了不少成果。2023年，公司高速率光模块、硅光模块、相干光模块、800GLPO光模块等相关新产品新技术研发项目取得多项突破和进展，高速率光模块产品销售占比持续提升。公司已成功推出业界最新的基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品，高速光模块产品组合涵盖 VCSEL/EML、硅光、薄膜磷酸锂等技术解决方案，推出了400G和800GZR/ZR+相干光模块产品，以及基于LPO方案的400G/800G光模块。
新易盛称，其是国内少数具备100G、400G和800G光模块批量交付能力的、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。
在产品方面，新易盛拥有灵活的柔性生产线，掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装技术，产品种类多样。据披露，目前，公司已成功开发出不同型号、质量可靠的光模块产品近3000种，产品涵盖了多种标准的通信网络接口、传输速率、波长等技术指标，应用领域覆盖了AI/ML集群、云数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输、固网接入等领域。
新易盛深耕全球市场，并积极在海外布局产能。近日，公司表示，其泰国工厂一期已于2023年上半年正式运营，产能持续提升，泰国工厂二期正在建设中。
在业内看来，生成式人工智能蓬勃发展，拉动AI数据中心光互联需求。而更长时长、更高清、更细节化的文生视频以及随之而来更多的视频数据，要求光模块具备更高的传输速率和更高的稳定性。
相较于当前主流的400G光模块，具有高速传输、高密度、高可靠和低功耗等优势的800G/1.6T及更高规格的光模块，有望成为AI数据中心互联的核心部件。
新易盛称，公司800G产品已实现批量出货，1.6T光模块具体的放量进度取决于市场及客户的需求情况。
新易盛表示，公司与全球主流的通信设备制造商及互联网厂商建起了良好合作关系。正因如此，公司的营业收入主要来自海外市场。2023年，公司海外市场收入占比为83.75%。
二级市场上，今年以来，新易盛表现强势。年初，其股价为49.17元/股，7月17日，虽然股价下跌3.02%，但仍然有110.55元/股，较年初翻了一倍多。
新易盛是基金重仓股。2013年底，基金公司合计持有1.91亿股股份，今年一季度末持股数量约1.69亿股，如果到目前，基金公司没有减持也没有增仓，据此估算，基金公司浮盈超百亿元。
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